Финансовая грамотность

Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Финансовая грамотность». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.


В России ЦБ появились еще в эпоху Екатерины II, в 1769 г. Рынок ценных бумаг развивался около 150 лет, по 1913 г. В обороте присутствовали облигации государственного займа, долговые процентные бумаги, акции и облигации железнодорожных компаний и городов, а также векселя.

После революции, к концу 1917 г., рынок ценных бумаг перестал существовать. В 1923 году вновь появилось формальное отделение на Московской бирже, которое торговало облигациями госзайма, валютой и золотом. Получение прибыли для простых граждан на торгах не представлялось возможным, а до 1925 года основным объектом торговли были деньги, а точнее советский червонец. В сделках преобладали государственные организации, а информация о них была закрытой и жестко контролировалась Центральным банком.

Современная экономика определяет товарные отношения как наличие товара и денег. В процессе экономических отношений появляется необходимость в передаче денежных средств. В мировой практике имеется две возможности глобальной передачи средств:

  • кредитование;

  • выпуск (эмиссия) ценных бумаг.

На рынке ценных бумаг документы выступают как объект торговли, осуществляемый покупателями (инвесторами) и продавцами (компаниями), а также посредниками (брокерами).

ЦБ – вид существования капитала, отличающийся от других форм его существования (товарной, производительной, денежной). Бумага может передаваться вместо капитала и приносить прибыль. Ценные бумаги сами являются товаром.

Стоимость и цена ценных бумаг

У каждой ценной бумаги есть две стоимости:

  1. Нарицательная — она же является номиналом, то есть суммой, которая будет получена владельцем в момент ее гашения или обмене на действительный капитал в компании. Эту стоимость устанавливают в момент выпуска, ориентируясь на цену капитала, которым обеспечена ценная бумага.

  2. Рыночная — является результатом капитализации имущественных и других прав ценной бумаги.

Цена, как правило, отличается от стоимости, так как она устанавливается в процессе торгов и зависит от результатов деятельности компании. Цена может быть только рыночной, она вычисляется по формуле:

Ц = Ср * (1+% отклонения).

В этой формуле:

  • Ц — цена;

  • Ср — рыночная стоимость ценной бумаги;

  • % отклонения — выраженное в процентах отклонение текущей цены от рыночной стоимости бумаги.

Приобретая ценные бумаги на фондовом рынке, пользователи видят цену и процент отклонения ее от стоимости. Если он растет, то компания считается успешной, при падении — ее результаты работы недостаточно хороши. На цену могут влиять и внешние факторы, такие как экономика страны работы компании, действующие ограничения на ведение бизнеса.

Виды ценных бумаг и права, которые они закрепляют

Первичные ценные бумаги закрепляют право на какой-либо актив. Вторичные основаны на первичных.

Перечень разновидностей ценных бумаг остается открытым.

Акции предоставляют право принимать участие в управлении компанией и претендовать на часть от прибыли. Они являются выражением имущественных и неимущественных прав одновременно.

Облигации, чеки, векселя, сертификаты дают возможность требовать уплаты определенной денежной суммы. Чек представляет собой документальное распоряжение банку произвести платеж указанной суммы его держателю.

Вексель дает право его обладателю получить от должника указанную сумму в определенные сроки.

Также ценные бумаги могут предоставлять права собственности и залога. Например, коносамент выдается владельцу товара перевозчиком. Он удостоверяет право собственности на отгруженный товар.

Также существуют и другие виды ценных бумаг, среди которых варрант и закладная.

Ценные бумаги предоставляют права на ресурсы:

  • земельные;
  • недвижимость;
  • деньги;
  • комплекс имущества;
  • продукцию.

Являются ли деньги ценными бумагами?

Рассмотрев свойства и признаки ЦБ, пользователи легко ответят на данный вопрос. Денежные купюры и безналичные деньги не относятся к ценным бумагам:

  • Деньги в бумажной или безналичной форме не воплощают права собственности обладателя.
  • Деньги не дают возможности получить доход, а сами являются доходом, либо видом оплаты труда.
  • Сумму денег невозможно превратить в деньги — отсутствует ликвидность.
  • Курсы валют не всегда регулируются государствами. К тому же существуют неофициальные способы покупки — продажи денег, тогда как собственность и документы на неё приобретают официально, оформляя сделки при помощи документов.
  • Деньги не обязательно предъявлять при совершении сделки. Можно рассчитаться безналичным путём, хотя многие граждане РФ предпочитают наличный расчёт.
Читайте также:  Договор поручения на приобретение и поставку автомобиля из Японии

Однако у денег есть некоторые признаки, присущие ценным бумагам. Российские рубли, американские доллары и евро:

  • могут быть объектами сделок;
  • деньги покупаются и продаются (в качестве примера — операции по обмену валюты);
  • обладают публичной достоверностью;
  • создаются по стандартным образцам институтами, имеющими право выпускать деньги;
  • деньги признаны государством, т. е. легитимны.

Какие права закрепляют ценные бумаги?

Благодаря ЦБ закрепляется ряд прав:

  1. Право требовать уплаты фиксированной суммы денег. Деньги получают по векселям, облигациям, чекам, трастовым и сберегательным сертификатам.
  2. Право участвовать в управлении и получать дивиденды — часть прибыли (денег). Такую возможность дают акции.
  3. Вещные права. Это касается преимущественно права, связанного с залогом (деньгами) на товары. Это касается товаров, которыми владеет другое лицо, например, хранитель или грузоперевозчик. Подобные ЦБ фиксируют право получать ряд товаров. Их относят к средствам распоряжения различными товарами. Иначе — это товарораспорядительные документы. К ним относятся свидетельства товарных складов и коносаменты.

Свойства ценных бумаг и закрепляемые ими права

Согласно классическому своему определению, данному в большинстве экономических словарей, ценная бумага должна удовлетворять следующим основным требованиям:

  1. Ценная бумага должна свободно обращаться на рынке, то есть покупаться и продаваться;
  2. Она должна соответствовать определённым стандартам, делающим её ликвидным (способным обращаться) товаром;
  3. Она должна быть доступной для гражданского оборота;
  4. Её оборот должен быть регулируемым, а сама она — признана государством;
  5. Как часть определённого сегмента рынка, ценная бумага должна, в определённой степени, являться его отражением, быть рыночной;
  6. Она должна иметь документальную форму (при этом не важно, на бумаге она выпущена или же — в электронном виде);
  7. Информационная открытость для потенциальных инвесторов — это ещё одна важная её черта;
  8. Риск — это ещё одно свойство неразрывно связанное с ценными бумагами. Он отражает степень вероятности того, что расходы, связанные с приобретением и владением ценной бумаги, в итоге превысят доходы получаемые от неё;
  9. Доходность — это то, ради чего, в большей степени, и приобретается инвестором та или иная ценная бумага. Она напрямую связана с риском. Чем больше риск, тем выше потенциальная доходность.

В зависимости от типа ценной бумаги, она может давать своему владельцу следующие права:

  1. Право на требование определённой суммы денег и процентов по ней (долговые ценные бумаги, паи инвестиционных фондов);
  2. Право на долю в бизнесе (в том числе и на часть прибыли от него в виде дивидендов) и на участие в управлении им (долевые ценные бумаги — акции);
  3. Так называемое, вещное право. То есть право на определённые товары находящиеся во временном владении другого лица, например, перевозчика (разного рода товарораспорядительные документы, например, коносаменты).

КЛАССИФИКАЦИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ

Классификация ценных бумаг – это их деление на виды по определенным признакам, которые им присущи. В свою очередь виды могут в ряде случаев делиться на подвиды, а они ещё дальше. Каждая нижестоящая классификация входит в состав той или иной вышестоящей классификации. Например, акция один из видов ценных бумаг. Но акция может быть обыкновенной и привилегированной. Обыкновенная акция может быть одноголосой и многоголосой, с номиналом или без номинала и т.п.

Ценные бумаги можно классифицировать по следующим признакам:
1. По сроку существования: срочные (краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные и отзывные) и бессрочные.
2. По форме существования: бумажная (документарная) или безбумажная (бездокументарная).
3. По форме владения: предъявительские (ценные бумаги на предъявителя) и именные, которые содержат имя своего владельца и зарегистрированы в реестре владельцев данной ценной бумаги.
4. По форме обращения (порядку передачи): передаваемые по соглашению сторон (путем вручения, путем цессии) или ордерные (передаваемые путем приказа владельца — индоссамента).
5. По форме выпуска: эмиссионные или неэмиссионные.
6. По регистрируемости: регистрируемые (государственная регистрация или регистрация ЦБ РФ) и нерегистрируемые.
7. По национальной принадлежности: российские или иностранные.
8. По виду эмитента: государственные ценные бумаги (это обычно различные виды облигаций, выпускаемые государством), негосударственные или корпоративные (это ценные бумаги, которые выпускаются в обращение компаниями, банками, организациями и даже частными лицами).
9. По обращаемости: рыночные (свободнообращающиеся), нерыночные, которые выпускаются эмитентом и могут быть возвращены только ему (не могут перепродаваться).
10. По цели использования: инвестиционные (цель — получение дохода) или неинвестиционные (обслуживают оборот на товарных рынках).
11. По уровню риска: безрисковые или рисковые (низкорисковые, среднерисковые или высокорисковые).
12. По наличию начисляемого дохода: бездоходные или доходные (процентные, дивидендные, дисконтные).
13. По номиналу: постоянный или переменный.
14. По форме привлечения капитала: долевые (отражают долю в уставном капитале общества) и долговые, которые представляют собой форму займа капитала (денежных средств).

Читайте также:  Способы расторжения договора с риэлтором на продажу квартиры

Реклама в сфере инвестиций

Инвестирование – эффективный способ получения дополнительного дохода. Однако требует подготовки и финансовой грамотности. В частности, важно уметь отличать инвестиции от спекуляций на фондовом рынке.

На фоне повышения доступности инвестирования для населения, активизировалась реклама трейдерских организаций. Они обещают участникам быстрый большой доход. Однако умалчивают о высоких рисках.

Отличие инвестирования от спекуляции:

  • Инвестирование – длительный процесс, приносящий доход минимум через год. Степень риска – от низкой до умеренной.
  • Спекуляции или трейдинг – процесс постоянной купли-продажи ценных бумаг с высокой степенью риска с целью получить доход выше среднего. Трейдеры часто вкладывают деньги в бумаги компаний с низким рейтингом надежности. Они сильно рискуют. Такой процесс требует постоянной погруженности. Неподготовленный человек, скорее всего, потеряет свои сбережения. Эксперты не рекомендуют частным инвесторам заниматься спекуляциями.

Облигации. Государственные облигации

Облигация — это ценная бумага, которая является долговым обязательством, выданным государством или предприятием на определенных условиях при выпуске ими внутреннего займа и дающая ее держателю (владельцу) доход в виде фиксированного процента от ее нарицательной стоимости. Значение термина «облигация» законодательно закреплено в части 2 ст. 816 Гражданского Кодекса РФ, а отношения между эмитентом и держателем облигации регулируется ст. 807 – 818 ГК РФ.

В зависимости от эмитента, т.е. лица, выпустившего ценную бумагу, облигации различаются на следующие разновидности:

  • государственные облигации, которые выпускаются на основании Закона РФ от 13 ноября 1992 г. «О государственном внутреннем долге Российской Федерации»,
  • муниципальные облигации, которые выпускаются на основании Закона об общих принципах организации местного самоуправления,
  • коммерческие облигации юридических лиц, которые регулируются Законом об акционерных обществах.

Облигации могут быть:

  • именными или предъявительскими,
  • свободного обращения или с ограниченным кругом обращения,
  • с обеспечением (залоговым или иным) либо без такового,
  • с единовременным сроком погашения или с погашением по сериям в определенные сроки,
  • с фиксированной или плавающей купонной ставкой,
  • обычными или конвертируемыми.

Акция — это ценная бумага, выпускаемая акционерным обществом и закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества (АО) в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, оставшегося после его ликвидации.

Сегодня акции крупнейших российских компаний и банков, пожалуй, одни из самых доходных активов, которые могут быть доступны частному инвестору.

Все акции, выпускаемые любым Акционерным Обществом, являются именными. Как правило, акции делятся на две группы:

  • Обыкновенные акции. Владельцы обыкновенных акций АО могут в соответствии с Федеральным законом и уставом общества участвовать в общем собрании акционеров с правом голоса по всем вопросам его компетенции, а также имеют право на получение дивидендов, а в случае ликвидации общества — право на получение части его имущества
  • Привилегированные акции (одного или нескольких типов). Владельцы привилегированных акций не имеют права голоса на общем собрании акционеров, если иное не установлено настоящим Федеральным законом.

Классификация ценных бумаг

Существуют десятки видов ценных бумаг. Они различаются по правам и обязанностям инвесторов (покупателей центральных банков) и эмитентов (эмитентов центральных банков).

Основными ценными бумагами являются акции, облигации, государственный долг (векселя, депозитные сертификаты и т. д.). Это право на собственность, деньги, продукты, землю и другие первичные ресурсы.

Акции — это выпуски, обеспечивающие право акционеров (акционеров) на получение части прибыли общества в виде дивидендов, участие в управлении и получение части оставшегося имущества после ликвидации.

Облигация-это долг, по которому эмитент гарантирует инвестору определенную сумму платежей в конце определенного периода времени и производит выплату годового дохода в виде фиксированной или переменной процентной ставки.

Вексель — это письменное договорное обязательство, созданное в установленной законом форме, и денежная сумма, указанная в нем от лица, выдавшего обязательство в конце срока.

Депозитный сертификат — это письменное свидетельство кредитной организации о депозите, удостоверяющее право вкладчика на получение депозита.

Производные ценные бумаги — это ценные бумаги, удостоверяющие право владельца на покупку или продажу основных ценных бумаг. К таким ценным бумагам относятся опционы и финансовые фьючерсы.

Читайте также:  Как взыскать алименты на совершеннолетних?

Опцион — это двусторонний контракт, который передает право на покупку или продажу конкретного базового актива по определенной цене на определенную будущую дату.

Если владелец опциона отказывается от реализации своих прав и может потерять денежную компенсацию, выплаченную другой стороне, то фьючерсная торговля является обязательной для последующего исполнения.

Виды ценных бумаг и их характеристика. Таблица по признакам

Многие люди на вопрос, какие ценные бумаги Вы знаете, навскидку могут назвать три-пять видов ценных бумаг. Давайте же попробуем разобраться, какими они бывают, и дадим небольшое определение «Кто есть кто» наиболее интересным из них.

Описание и перечисление видов ценных бумаг закреплено законодательно. Так, статья 143 Гражданского Кодекса Российской Федерации определяет, что ценными бумагами являются:

  • Акция;
  • Вексель;
  • Закладная;
  • Инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда;
  • Коносамент;
  • Облигация;
  • Государственная облигация;
  • Чек;
  • Депозитный сертификат;
  • Сберегательный сертификат;
  • Сберегательная книжка банка, выданная на предъявителя;
  • Ценные бумаги связанные с приватизацией;
  • А также иные ценные бумаги, названные в таком качестве в законе или признанные таковыми в установленном законом порядке.

Закладная, как ценная бумага, оформилась как таковая, с выходом закона «Об ипотеке» в 1998 году.

Стоит обратить внимание, что под уточнение про иные ценные бумаги, названные в законе, попадает и статья 912 Гражданского Кодекса Российской Федерации, которая добавляет в данный перечень:

  1. Простое складское свидетельство;
  2. Двойное складское свидетельство;
  3. Складское свидетельство, являющееся частью двойного свидетельства;
  4. Варрант, а именно – залоговое свидетельство , являющееся частью двойного свидетельства.

Итогом является шестнадцать видов ценных бумаг закрепленных законодательно, хотя, по сути, государственные облигации и просто облигации, различны лишь по виду того, кто их выпускает, если государственные – только государство, просто облигации — любое уполномоченное юрлицо.

Ценные бумаги связанные с приватизацией, такие как приватизационные чеки, прекратили свое существование к началу 1996 года.

Способы передачи бумаг

Под передачей ЦБ подразумевает процесс перехода самого документа вместе с правами собственности на него и удостоверяемые им обязательственные права. Способ передачи определяется видом ценного актива и его сутью.

Чтобы передать другому лицу права, удостоверенные ЦБ на предъявителя, нужно всего лишь вручить документ такому лицу. То есть, воспользоваться правами по документу предъявительского толка, в отличие от владельца ордерных бумаг, может абсолютно любой человек, в руках которого он оказался.

Владелец финансового актива подобного толка может его продать, подарить, оставить в наследство, обменять на иной вид ЦБ. Приобретателю понадобится только оплатить запрошенную продавцом стоимость и забрать документ. Факт передачи в последующие руки должен подтверждаться соответствующим образом: подписанием договора.

Законодательство РФ гарантирует полную реализацию прав настоящего владельца, и материальных, и юридических. А способ их передачи системно обозначается нормативно-правовыми актами российского законодательства.

Фондовый рынок Российской Федерации располагает большим количеством различных ценных бумаг. В обращении находятся два больших класса документов:

Вид Определение Перечень
Основные Удостоверяют имущественное право на актив Облигация, вексель, акция, коносамент, сертификат, закладная, депозитарная расписка
Производные Обеспечивают права владельца на покупку-продажу других ценных бумаг на бездокументарной основе Фьючерс, опцион, своп, варрант, форвард

Далеко не все перечисленные категории торгуются на бирже и призваны исключительно повышать капитал. Некоторые из них являются простыми свидетельствами на товары, предоставляющими возможность перепродажи и заработка. При этом они остаются ценными активами.

По национальной принадлежности:

  • национальные
  • иностранные

По форме владения:

  • предъявительские (не содержат имя владельца, просто могут передаваться от одно лица другому)
  • именные (содержат имя владельца)
  • ордерные ( возможность их передачи другому лицу при оформлении передаточной подписи)

По форме выпуска:

  • эмиссионные ( выпускаются крупными партиями, все эти бумаги внутри партий идентичны)
  • неэмиссионные ( выпускаются небольшими партиями или даже поштучно без государственной регистрации)

По виду эмитента (то есть того, кто выпустил эти ценные бумаги)

  • государственные
  • негосударственные (корпоративные)

По уровню риска:

  • безрисковые ( риск практически отсутствует – краткосрочные, на 1-3 месяца)
  • низкорисковые (государственные)
  • среднерисковые ( корпоративные )
  • высокорисковые (обычно акции)

По степени обращаемости:

  • рыночные (свободно обращаются)
  • нерыночные (могут возвращаться только эмитенту, не могут перепродаваться)

По форме привлечения капитала:

  • долевые (отражают долю в капитале общества)
  • долговые ( форма займа денег)


Похожие записи:

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *