Как рассчитать стоимость чистых активов?
Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Как рассчитать стоимость чистых активов?». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
У компаний есть активы: это недвижимость, деньги, земля, инструменты, мебель. Еще есть пассивы – это задолженности организации: займы, взыскания, краткосрочные и долгосрочные обязательства за исключением доходов будущих периодов.
Как рассчитать чистые активы
Формула для расчета показателя:
ЧА = (ВАО + ОАО – ЗУ – ЗВА) – (ДО + КО – ДБП)
Обозначения в формуле:
- ВАО – внеоборотные активы;
- ОАО – оборотные активы;
- ЗУ – задолженность по взносам в УК;
- ЗВА – долг при выкупе собственных акций;
- ДО – долгосрочные обязательства;
- КО – краткосрочные обязательства;
- ДБП – доходы будущих периодов в виде госпомощи и вариантов безвозмездной покупки собственности.
Как правило, для проведения оценки стоимости активов предприятия привлекаются сторонние эксперты. Разумеется, можно попробовать провести все расчеты и самостоятельно, однако без должного опыта результат оценки вряд ли окажется близким к реальности. Для сбора и анализа всей необходимой информации необходимы специальные знания и опыт.
Весь процесс оценки делится на четыре этапа:
- Предварительный. На этом этапе происходит предварительное изучение отрасли предприятия, ситуации в этом сегменте рынка.
- Начальный. Выезд на объект и получение всей необходимой документации, а также изучение открытых источников.
- Аналитический. Исследование рынка, анализ деятельности компании и прогноз дальнейшего развития с учетом внешних и внутренних факторов, способных на него повлиять.
- Финальный. Проведение всех видов расчетов (стоимость движимого и недвижимого имущества, нематериальные активы, экономические показатели, баланс, рентабельность и др.).
Чистые активы необходимо рассчитывать для фиксирования текущего финансового состояния предприятия. Изучая их величину, собственники делают выводы об эффективности и продуктивности функционирования бизнеса и принимают решение о дальнейшем вложении или выводе своих денежных средств. Чистые активы в балансе, строка 3600, демонстрируют собственникам, насколько рентабельными являются их денежные вложения и собственный капитал учреждения.
Чистые активы крайне необходимы для проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности. Они также учитываются при выплате дивидендов. Они должны быть положительными, а их показатель — превышать размер уставного капитала. Когда их величина растет, руководство может сделать вывод и о росте прибыли организации. Отрицательные чистые активы могут наблюдаться в первый год деятельности предприятия — самый сложный период для функционирования, когда активы могут уменьшаться и быть существенно ниже вложенного УК. В том случае, когда предприятие функционирует длительный период времени, а показатель чистых активов отрицательный, это говорит о том, что организация работает неэффективно, и вложения не приносят прибыли.
Увеличение чистых активов связано либо с изменением их величины (пример — переоценка ОС), либо с изменением величины обязательств. Также их увеличение производится за счет дополнительных вложений учредителей, когда применяется добавочный капитал.
Преимущества:
1) метод основан на достоверной информации о недвижимости, принадлежащей предприятию, что исключает абстракцию, присущую другим методам оценки.
2) В условиях появления рынка недвижимости этот метод обладает наиболее полной информационной базой, а также использует традиционные методы оценки российской экономики.
Недостатки:
1) Метод чистых активов не учитывает эффективность и перспективы развития компании.
2) Метод не учитывает рыночную ситуацию соотношения спроса и предложения для аналогичных предприятий.
Анализ результатов расчётов
Мало сделать расчёт — нужно ещё проанализировать результат и сделать выводы. При положительной сумме чистых активов в балансе можно сделать вывод о прибыльности и высокой платёжеспособности компании. Чем выше этот показатель, тем рентабельнее предприятие.
Отрицательный результат — это показатель низкой платёжеспособности предприятия. Компания с отрицательным показателем ЧА, вероятнее всего, скоро обанкротится, потому что ей нечем расплатиться с долгами. Но в этой ситуации нужно учитывать дополнительные обстоятельства. Например, компания только образовалась и ещё не покрыла своих затрат, либо предприятие получило большой кредит на расширение.
Увеличить чистые активы можно за счёт увеличения уставного, резервного или добавочного капиталов или путём сокращения долгов учредителя перед предприятием.
Что такое чистые активы?
Чистые активы организации (ЧА) – это фактически те оборотные и необоротные фонды, которые остаются у предприятия после выполнения им всех обязательств перед кредиторами.
Показатель чистых активов, рассчитанный по балансу, включен в перечень основных индикаторов ликвидности предприятия. Такая норма указана и в Гражданском Кодексе РФ. Нормативно-правовой документ четко указывает на то, что ЧА – это один из показателей ликвидности субъекта хозяйствования. Не имеет значения даже организационно-правовая форма регистрации бизнеса.
Буквально формула расчета чистых активов выглядит так:
ЧА = Все активы организации — Обязательства
Оба показатели для расчета учитывают на основании баланса, другой бухгалтерской отчетности. Главное запомнить: ЧА не определяются как разность между всеми активами и пассивами. Такое мнение также встречается в интернете. Но это не корректное определение. Оно выдаст ошибку.
Формула расчета чистых активов
Ключевой порядок, как рассчитать стоимость чистых активов по балансу, определен Министерством финансов РФ и представлен в отдельном приказе № 84н от 28.08.2014. Отметим, что ранее действовал иной порядок, но в настоящее время он не используется.
Данная формула чистых активов по балансу применима к следующему кругу экономических субъектов:
- публичные либо непубличные акционерные общества;
- государственные либо муниципальные унитарные предприятия;
- общества с ограниченной ответственностью;
- производственные кооперативы или жилищные кооперативы;
- хозяйственные партнерства.
Чистые активы формула:
ЧА = (АО — ДУ — ЗА) — (ОБ — ДБП),
где
- АО — сумма внеоборотных и оборотных средств экономического субъекта на отчетную дату;
- ДУ — долг учредителя, образовавшийся перед предприятием по формированию уставного капитала;
- ЗА — задолженность по собственным акциям, образовавшаяся при выпуске;
- ОБ — сумма обязательств компании краткосрочных и долгосрочных;
- ДБП — доходы будущих периодов в виде государственной финподдержки или безвозмездной передачи имущественных ценностей.
Как посчитать чистые активы по строкам баланса?
Общее понятие чистых активов
Оценка эффективности деятельности и успешное планирование работы современных компаний невозможны без анализа их экономических показателей. Одной из важнейших величин среди таких показателей является значение чистых активов (ЧА).
Величина чистых активов представляет собой разницу между стоимостью всех средств организации (имущества, земли, денежных средств и др.) и суммой всех ее обязательств (задолженности по уплате налогов и платежей в бюджет, кредитов и др.). Если говорить проще, то чистые активы — это те средства компании, которые останутся после погашения задолженности перед кредиторами.
Каков минимально возможный размер чистых активов организации, узнайте в Готовом решении от КонсультантПлюс. Доступ можно получить совершенно бесплатно.
Чистые оборотные активы
Чистые оборотные активы (чистый рабочий капитал) (net working capital) — сумма оборотных активов, финансируемых за счет собственного и долгосрочного заемного капитала предприятия. Расчет этого показателя осуществляется по следующим формулам:
где ЧОА — сумма чистых оборотных активов (чистого рабочего капитала) предприятия; СК — сумма собственного капитала предприятия; ДЗК — сумма долгосрочного заемного капитала, используемого предприятием (сумма его долгосрочных финансовых обязательств); ВА — общая стоимость внеоборотных активов предприятия; OA — общая сумма оборотных активов предприятия (его рабочего капитала); КЗК — сумма краткосрочного заемного капитала, используемого предприятием (сумма его краткосрочных финансовых обязательств).
Динамика показателя суммы и уровня чистых оборотных активов служит одним из важнейших индикаторов изменения финансового состояния предприятия в целом, так как характеризует динамику источников финансирования активов, финансовой устойчивости и эффективности использования собственного капитала.
Как рассчитать стоимость чистых активов по балансу организации
Понятие чистых активов регулирует Гражданский кодекс РФ, определяя их как критерий ликвидности для организации, независимо от ее организационно-правовой формы. Чистые активы — это в балансе отраженная разница между стоимостью всех видов имущества учреждения (основные и денежные средства, земельная собственность и т. д.) и величиной установленных обязательств (кредиторская задолженность организации). Другими словами, это собственные капитальные средства любого предприятия, иначе говоря, то капитальное имущество, которое останется в распоряжении учреждения после погашения всех образовавшихся задолженностей перед кредиторами и реализации имущественных объектов.
Расчет стоимости чистых активов по балансу необходимо производить ежегодно в период подготовки и составления годовой бухгалтерской отчетности. Рассчитанная величина чистых активов демонстрирует реальное финансовое положение предприятия на актуальную дату. Размер чистых активов в балансе — строка 3600 в разделе 3 «Отчета об изменении капитала».
Формула расчета чистых активов
Ключевой порядок, как рассчитать стоимость чистых активов по балансу, определен Министерством финансов РФ и представлен в отдельном приказе № 84н от 28.08.2014. Отметим, что ранее действовал иной порядок, но в настоящее время он не используется.
Данная формула чистых активов по балансу применима к следующему кругу экономических субъектов:
- публичные либо непубличные акционерные общества;
- государственные либо муниципальные унитарные предприятия;
- общества с ограниченной ответственностью;
- производственные кооперативы или жилищные кооперативы;
- хозяйственные партнерства.
Чистые активы формула:
- АО — сумма внеоборотных и оборотных средств экономического субъекта на отчетную дату;
- ДУ — долг учредителя, образовавшийся перед предприятием по формированию уставного капитала;
- ЗА — задолженность по собственным акциям, образовавшаяся при выпуске;
- ОБ — сумма обязательств компании краткосрочных и долгосрочных;
- ДБП — доходы будущих периодов в виде государственной финподдержки или безвозмездной передачи имущественных ценностей.
Как посчитать чистые активы по строкам баланса?
Что такое чистые активы и зачем их считать
Чистые активы предприятия (Net Assets) — это разница между величиной активов и обязательств.
ЧК сравнивают с уставным капиталом (первоначальными вложениями предпринимателей) для оценки эффективности управления бизнесом. Если чистые активы меньше уставного капитала, то при погашении всех обязательств у предприятия останется меньше денег, чем собственники изначально вложили в его развитие.
Подобные ситуации свидетельствуют о неэффективном управлении и убыточной деятельности. Отрицательные чистые активы — опасная ситуация, в которой бизнесу недостаточно денег для покрытия всех обязательств. В случае закрытия и продажи всех активов собственники останутся должны кредиторам. При этом потраченное время, силы и нервы на развитие организации никто не вернет.
Что делать в подобной ситуации? Изменить модель управления или закрыться, чтобы направить ресурсы на развитие перспективных направлений.
Когда ЧА
- увеличить чистые активы доступными способами, например, за счет финансовой помощи учредителей;
- уменьшить уставный капитал до размера чистых активов (если их величина превышает 10 000 рублей — минимальный уставный капитал);
- закрыть бизнес.
Анализ полученных результатов
Полученная величина определяет платежеспособность организации, прибыльность, а иногда и дальнейшее развитие. Из показателя следует судить о возможности погашения компанией своих обязательств, инвестирования в расширение производства либо открытия новых направлений.
Поэтому нормальное значение чистых активов должно быть положительной величиной. Когда величина ЧА отрицательная, фирма считается несостоятельной, зависящей от кредитов и не имеющей собственных доходов. Чем выше показатель — тем платежеспособней и привлекательней для инвесторов данная компания.
Анализ показателя включает:
- Мониторинг изменений размера ЧА, для этого делается их сравнение на начальную и на конечную дату отчётного периода. И уже исходя из полученных результатов выявляются причины, способствующие увеличению либо убыванию собственных средств.
- Оценка реальности динамики ЧА, применяется для вычисления пропорции чистых и совокупных активов на начало и на конец отчётного периода. Большое увеличение показателя на конечную дату бывает связано с ростом общих средств, а прирост ЧА на самом деле несущественный.
- Оценка эффективности использования. Определяется путём вычисления и изучения коэффициентов оборачиваемости и рентабельности.
Поскольку при проведении анализа данную величину сравнивают с данными по выручке и чистой прибыли за год, при расчётах правильнее использовать не фиксированную цифру чистых активов на конечную дату, а среднее значение за этот период.
Порядок и примеры расчёта
Порядок расчета величины утверждён правовыми документами и инструкциями. Вычисление делается ежеквартально и ежегодно на отчётную дату с занесением полученных итогов в соответствующие документы.
При расчётах используются:
- Внеоборотные средства — это основные и нематериальные фонды, долгосрочные финансовые вложения.
- Оборотные активы — это денежные средства, счета дебиторов, ценные бумаги, производственные, товарные запасы и пр.
При сложении активов исключаются затраты компании на приобретение у совладельцев бизнеса собственных акций и задолженность участников по вложениям в уставный фонд.
К пассивам, участвующим в расчете, относятся:
- задолженность перед совладельцами по выплате дивидендов;
- целевые финансирования и поступления;
- прочие долгосрочные обязательства, включая отложенные налоговые платежи;
- кредиты, займы и др.
При сложении пассивов не учитываются доходы будущих периодов. Причём только те, которые признаны компанией в связи с получением безвозмездного имущества либо помощи от государства.